近日，中共中央、國務院印發(fā)《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》(以下簡稱《綱要》)，提出“全面促進消費，加快消費提質(zhì)升級”，分別從持續(xù)提升傳統(tǒng)消費、積極發(fā)展服務消費、加快培育新型消費、大力倡導綠色低碳消費四個方面對促消費做出了部署。
對此，接受《證券日報》記者采訪的前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示，消費已成為推動經(jīng)濟增長最重要的引擎，2021年消費對經(jīng)濟增長的貢獻率超過60%，通過刺激消費擴大內(nèi)需有利于推動我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。
四大領域消費升級成亮點
受訪機構(gòu)普遍認為，在政策大力支持下，傳統(tǒng)消費、服務消費、新型消費、綠色低碳消費等四大領域成為消費升級的新亮點。在疫情防控政策優(yōu)化完善后，消費復蘇是必然，消費賽道有望走出新的增長機遇期。
“在全球經(jīng)濟下行的背景下，拉動內(nèi)需是2023年穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)增長的大方向。在促消費政策大力支持下，我國消費有望進一步恢復，因此傳統(tǒng)消費、服務消費、新型消費、綠色低碳消費等跟大消費相關(guān)的領域，均有望迎來需求的增長。”排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對記者表示。
華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴記者，近期促消費政策頻出，明年消費市場有望復蘇。傳統(tǒng)消費、服務消費將更多地表現(xiàn)為消費場景修復帶動的增長；由于符合中國消費升級的發(fā)展方向，新型消費增速會高一些；綠色低碳是全球發(fā)展方向，國內(nèi)形成了一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和競爭力，加上產(chǎn)品滲透率正在提升，政策支持力度還在加大，未來一段時間都有可能是成長性最突出的產(chǎn)業(yè)方向。
四大賽道投資機會幾何
對于即將到來的2023年，消費領域投資機會在哪里？在具體配置層面，受訪機構(gòu)建議投資者重點跟蹤四大領域。
一是傳統(tǒng)消費領域。川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂對記者表示，在傳統(tǒng)消費領域的細分賽道方面，2022年受疫情影響國內(nèi)消費整體承壓，2023年在疫情防控政策優(yōu)化疊加宏觀經(jīng)濟修復的情況下，居民購買力有望增強，食品飲料行業(yè)有望回暖；家用電器、建筑材料行業(yè)均屬于地產(chǎn)行業(yè)下游，其景氣度與房地產(chǎn)行業(yè)緊密相關(guān)，10月份以來，國內(nèi)針對房地產(chǎn)行業(yè)的支持政策陸續(xù)出爐，房地產(chǎn)行業(yè)的融資壓力得到緩解，風險也逐步得到釋放，2023年行業(yè)有望迎來修復，而作為下游的家用電器、建筑材料行業(yè)也有望回暖。
二是服務消費領域。陳靂認為，在服務消費領域的細分賽道方面，疫情以來，全球各國都加大了公共衛(wèi)生支出領域的投入力度，當前隨著國內(nèi)醫(yī)療保障體系建設日益健全和人民對身體健康更加重視，2023年國內(nèi)在公共衛(wèi)生支出方面的投入預計仍將維持高位，同時居民健康意識的增強、老齡化人群比重的提升將對醫(yī)藥生物行業(yè)帶來持續(xù)的需求。在防疫“新十條”發(fā)布后，居民出行有望逐步恢復，2023年社會服務、交通運輸?shù)刃袠I(yè)有望回暖。
三是新型消費領域。浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林表示，新型消費在2023年將延續(xù)繁榮發(fā)展態(tài)勢，尤其是未來政策將更多地優(yōu)化新型消費發(fā)展的外部環(huán)境，減少外部阻力，將讓新型消費產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加順暢，阻力更小。尤其是新零售板塊在2023年將有不錯的投資機會。當前拉動內(nèi)需主基調(diào)已經(jīng)確定，而新零售相比于傳統(tǒng)零售來說效率更高，在拉動內(nèi)需消費方面見效更快，且當前新零售取代傳統(tǒng)零售已經(jīng)是大勢所趨。在明年我國需要強化內(nèi)需的大背景下，新零售行業(yè)將成為拉動內(nèi)需消費的重要窗口。
四是綠色低碳消費領域。盤和林認為，綠色低碳領域上市公司在2023年盈利將進一步上升，但對于相關(guān)板塊來說，利好利空各不相同。有些板塊經(jīng)歷了2022年的炒作，總體估值偏高，而2023年部分產(chǎn)業(yè)政策補貼將根據(jù)行業(yè)態(tài)勢逐漸退出，可能會令一些產(chǎn)業(yè)短期出現(xiàn)估值回歸的情況。當然，這些產(chǎn)業(yè)需求肯定會保持穩(wěn)定增長，比如新能源汽車、儲能等，相關(guān)產(chǎn)業(yè)上市公司盈利能力有望進一步增強。
